存贷款利率现已“部分倒挂”,业内预计中长期将趋于合理。

admin 2024-04-03 30人围观 ,发现0个评论 利率银行存款贷款局部

银行存贷款利差拉大,金融脱媒,股市实用技术交流论坛,技能、信息技术研究与交流,理想股票技术论坛

近期,部分银行贷款利率低于其他银行存款利率的现象引起了银行机构的广泛关注。据《证券日报》记者了解,部分三年期经营贷款利率上调部分银行发放的其他贷款品种已低于3%...股市实用技术交流论坛小贴士信息技术研究交流

近期,部分银行贷款利率低于其他银行存款利率的现象引起银行机构的广泛关注。

据《证券日报》记者了解,部分银行发放的三年期经营贷款及其他贷款利率已低于3%。 享受政策优惠后,部分经营贷款利率可低至1.8%; 而一些中小银行的三年期经营贷款利率低至1.8%。 定期存款等存款利率仍维持在3%以上。 也就是说,同期存贷款利率出现了明显的“局部倒挂”现象。

多位受访者表示,存款正规化、存贷款利率调整机制差异、部分银行信贷增长“以价换量”等因素导致了“局部倒挂”现象。 这种情况的出现将对部分商业银行的净息差造成持续压力,并可能削弱金融服务实体经济的能力。 但在宏观经济持续向好和政策引导等积极因素推动下,中长期存贷款利率有望趋向合理水平。

贷款利率

最小值可以是“1.8%”

目前,部分中小银行三年期定期存款利率仍高于3%。 例如,陕西林友农商行发布的信息显示,该行“存款利率已见顶”,三年期存款利率达到3.2%。 本次充值活动于今年3月31日结束。 再比如,记者从遂宁银行(四川)获悉,从3月20日起,该行三年期存款利率为3.5%,五年期存款利率与三年期存款利率相同。

据《证券日报》记者不完全统计,目前,至少有10家中小银行三年期定期存款利率超过3%,包括遂宁银行、广东五华惠民村镇银行、新疆天山农村银行等。商业银行等。 其中,部分银行今年2月逆势上调存款利率,以吸引存款。 调整后,三年期定期存款利率突破3%。

一般来说,银行的同期限存款利率低于同期限贷款利率。 但今年以来,同期存款利率高于贷款利率的情况时有发生。

目前,部分三年期及以上经营性贷款利率低于3%。 例如,某农商行3月15日发布的信息显示,该行贷款产品“年化利率(单利)低至2.98%”。 另一家城商行近日公布,该行新客户首笔贷款年化利率(单利)为2.98%。

北京朝阳区一家贷款援助机构的销售人员告诉记者,如果营业执照有效期为一年,经营贷款利率可降至2.5%至2.8%,贷款期限为3至5年。 如果您的企业注册地在中关村、通州等北京地区,且符合高新技术企业贴息政策,还可以享受1%的贴息。 贴息后,贷款利率可降至2%以下,最低可达“1.8%”。

业内人士认为,存贷款利率“局部倒挂”是多重因素共振的结果。

冠条咨询创始人周益勤告诉记者,贷款方面,需求不足导致贷款利率持续下降; 存款方面,虽然监管部门连续多次引导商业银行主动降低存款利率,但一些中小银行却抓住了同行降准的机会。 逆势吸收高利率的时间窗口。 这两方面的原因共同导致了存贷款利率的“局部倒挂”。

中国银行研究院博士后李一凡认为,利率倒挂的原因有三:从定价机制来看,贷款市场报价利率(LPR)的调整可以对市场产生立竿见影的影响。新贷款的定价。 相比之下,存款利率的调整更具刚性,其降息通常具有“龙头定价”的特点,即大型银行降息后,中小银行跟进,导致存款利息下降。费率调整需要一定时间才能生效。 从授信策略来看,部分银行为了实现授信目标,可能存在一定程度的“以价换量”的情况。 从存款利率来看,近期定期存款趋势延续,存款利率下调存在一定挑战。

不同银行资源禀赋的差异也是重要原因。 中央财经大学证券期货研究所研究员杨海平告诉《证券日报》记者,各家银行的贷款定价都是基于综合资金成本,特别是存款利息支付成本。 不同的资金成本必然导致不同的贷款利率; 同时,由于不同银行在存款市场的定位不同,加之客户经营能力差异化、付息成本差异,导致存款利率存在差异。

利率倒挂

部分银行净息差面临压力

“部分倒挂”对商业银行的影响备受业界关注。

受访者表示,国内商业银行​​主要通过存贷款利差获取利润,“部分倒挂”本质上反映的是部分银行的贷款利率过低,其他银行的存款利率过高。高的。 这两种情况都会对行业产生影响。 银行的净息差给银行带来了一定的压力。

_利率界限_利率预期策略

一位股份制银行相关人士对《证券日报》记者表示,“部分倒挂”会导致市场过度竞争、存贷款定价不合理、部分产品收益与风险匹配不够等问题。 这增加了银行净息差的压力,不利于行业的可持续发展。 继续经营。

兴业银行首席经济学家陆正伟等业内人士也认为,部分存贷款利率倒挂,以及定期存款利率与同期限国债收益率倒挂,将导致经济持续下行。商业银行净息差面临压力。 当前银行业净息差明显低于保持资产增长与经济增长相匹配所需的净息差水平。

从行业净息差现状来看,国家金融监督管理总局披露的数据显示,2023年四季度,商业银行净息差为1.69%,再创历史新低。 其中,大型商业银行和城市商业银行的净息差分别低至1.62%和1.57%。 根据《合格审慎评估实施办法(2023年修订版)》,监管机构为商业银行设定了1.8%净息差的“警戒线”。 低于1.8%的,考核时扣分。

中国邮政储蓄银行研究员楼飞鹏对《证券日报》记者表示,“部分倒挂”将进一步压缩部分商业银行的净息差。 净息差的持续收窄无疑将影响商业银行的盈利能力。

商业银行的盈利能力也会影响其抗风险能力。 受多种因素影响,目前我国商业银行主要通过留存利润等内生资本补充来提高资本充足率。 盈利能力的下降,必然会削弱一些银行的抗风险能力。

信贷资金可能减少

进入实体经济

从更宏观的层面看,“部分倒挂”可能削弱金融服务实体经济的能力。 其传导路径有两个层面:一方面净息差收窄不利于银行加大信贷投放; 另一方面,理论上,“部分倒挂”背后存在资金闲置的可能性。

具体来说,“部分倒挂”会降低一些商业银行的盈利能力,进而阻碍其资本实力的提升。 商业银行贷款等风险资产的扩张与资本挂钩,资本规模增速放缓必然影响信贷。 递送。 楼飞鹏还表示,“部分倒挂”可能会减少信贷资金流入实体经济的规模,从而影响实体经济的融资能力,不利于提高资金使用效率。

同时,杨海平认为,“部分倒挂”可能会在一定程度上导致借款企业或个人挪用信贷资金进行套利,从而削弱金融服务实体经济的能力,影响货币政策的有效性。执行。

不过,招商联首席研究员董希淼表示,这种套利操作难度较大。 一是普惠小微企业贷款面向小微企业和个体工商户,贷款资金流向面临约束; 其次,利率较低的小微企业贷款多为一年以内的短期贷款,利率较高。 存款产品多为一年以上的中长期产品,套利在实际操作中面临一定困难。 此外,超低利率个人消费贷款主要针对优质客户,并不是所有人都能申请。

同时,记者咨询业内人士获悉,部分高息存款业务需要到柜台办理,并要求存款人提供社保公积金缴纳证明、居住证、房产等辅助证明。证书。 这意味着,如果想要追求高利率,异地储户需要开立“特种部队存款”,这也需要大量的时间、精力和经济成本。 对于这种情况,有银行人士提醒,“确实需要综合考虑”。

多措并举减少

“部分倒置”的负面影响

综合上述分析,受访者认为,不同主体应采取相应措施,减少“部分倒挂”的负面影响,更好地服务实体经济。

某大型银行总行相关人士告诉记者,监管层面,一方面可以充分发挥存款利率市场化改革的成效,给予存款利率调整。更具“顺应市场潮流”的市场化特征; 另一方面,通过适当的监管评估,引导银行理性合规吸收存款的同时,存款利率要保持在相对合理的水平。 在银行层面,可主动提高精细化负债管理和监控水平,按照适度原则,将高风险、波动性、不稳定的存款规模控制在合理范围内,严格遵守风控环节,提高负债质量和稳定性。 同时,商业银行要不断调整存款结构,避免“高利率获取存款”。

此外,董希淼表示,超低利率很容易给一些小微企业带来“利率错觉”,导致其过度依赖信贷资金、杠杆率过度上升。 因此,对于大型银行来说,监管可以提高其对小微企业和个体工商户首次贷款借款人的考核比例,减少过度非市场化对中小微企业的“挤出效应”影响。推动中小银行建设可持续小微金融服务生态系统。 对于中小银行,监管机构可以在资金来源、资本补充、资产处置等方面采取更加差异化的支持措施,鼓励中小银行更好发挥体制机制灵活的特点,贴近市场、贴近客户,更精准地服务好小微企业和个体工商户。

杨海平还表示,在当前利率环境下,解决“部分倒挂”问题,需要监管部门细化存贷双方利率定价自律机制,商业银行加强贷款用途管理,防范“部分倒挂”问题。信贷资金不得用于其他目的。

“需要高度关注的是,贷款利率低位可能反映出实体经济有效融资需求需要进一步提振。下一步,宏观政策要进一步提振市场主体信心和预期,刺激有效融资需求进一步提振。”企业实体的融资需求。” 董希淼说道。

短期来看,杨海平表示,造成“局部倒挂”的主要因素暂时不会改变趋势,因此短期内“倒挂”现象可能会持续。

但中长期来看,李一帆认为,未来存贷款利率在宏观经济持续向好、监管政策有效引导等因素综合作用下,有望保持在合理水平银行主动加强存贷款定价管理能力。

请发表您的评论
请关注微信公众号
微信二维码
不容错过
Powered By Z-BlogPHP